Comment réguler les marchés financiers ?

Lorsque l’on spécule en bourse, des autorités sont là pour réguler les marchés financiers afin de veiller au bon fonctionnement des échanges. Mais cela n’empêche pas toujours les crises financières et l’éclatement des bulles spéculatives. Et si vous ne prenez pas garde aux cycles financiers, vous risquez de perdre tout ou une grosse partie de votre capital investi en bourse.

Chez Geneva Trade Center, nous formons des traders depuis plusieurs années et nous avons plus de 15 ans d’expérience en bourse. Notre spécialité est les marchés futures. C’est un marché régulé par les AMF et nous connaissons donc parfaitement la question de la régulation financière. Vous avez de bonnes informations sur les régulateurs financiers qui contrôlent le bon fonctionnement du système boursier.

Dans cet article, vous apprendrez :

• La définition de la régulation financière
• Le fonctionnement et forme de régulation en bourse
• Pourquoi réguler les marchés financiers est très important

Alors commençons tout de suite et vous aurez une meilleure compréhension des marchés boursiers régulés.

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Tout savoir sur les organismes pour réguler les marchés financiers

Tout d’abord nous allons aborder des généralités sur la régulation des marchés financiers. Le rôle des autorités de la finance est très important pour le bon fonctionnement du système financier et de l’économie. Pour cela nous commencerons par définir la régulation des marchés boursiers. Ensuite, nous verrons les différents rôles qu’ont les autorités des marchés financiers.

Enfin, les différentes formes de régulations possibles seront abordées car en effet, il existe une grande quantité de marchés, d’instruments financiers et de produits dérivés qui ont besoin d’une régulation parfois spécifique.

Définition de la régulation financière

La régulation financière est un ensemble de règles qui régissent les pratiques de spéculations, d’investissements et de placements financiers. Ces règles sont également complétées par des régulations en termes de pratique sur les marchés financiers. De plus, les autorités de marchés encadrent, par des contrôles et la mise à jours de leurs règles, les organismes d’investissements tel que :

• Les banques au niveaux des produits financiers et d’investissements pour les épargnants
• Les banques d’investissement avec de audits et un contrôle des risques
• Les hedges fund au niveau de leur pratique au même titre que les banques d’investissements
• Les particuliers pratiquant la spéculation pour leur propre compte en tant que trader indépendant.

Réguler les marchés financiers se fait à des niveaux régionaux, nationaux et internationaux. Ce sont généralement des organismes d’État qui sont responsables pour réguler les marchés boursiers et la finance.

Retrouvez notre article sur les risques de la spéculation en bourse pour en apprendre davantage et également démontrer l’utilité de la régulation en finance.

Le rôle des autorités de la finance pour réguler les marchés financiers

Les rôles des autorités de la finance est de réguler les pratiques sur les marchés financiers afin de protéger les épargnants et les investisseurs sur les marchés boursiers mais également au niveau des placements bancaires. Cette protection se fait en contrôlant le type de produits financiers et éventuellement tous les instruments dérivés associés. En effet, les autorités de marchés contrôlent le risque et la qualité des produits proposés aux épargnants et aux traders particuliers. Mais cela ne s’arrête pas là.

En effet, l’autorité de marché contrôle également les pratiques des organismes financiers institutionnels. Cela concerne les effets de levier mais également le type de pratique afin d’éviter toute manipulation de marché. Par exemple, les délits d’initiés mais également les pratiques en prenant des positions très importantes pour influencer un marché et imposer une tendance haussière ou baissière. On peut parler d’une vente à découvert d’actions afin de faire baisser son prix artificiellement et faire dévisser le cours pour le racheter beaucoup plus bas et ainsi gagner à la fois à la vente et à l’achat.

Les différentes formes de régulation sur les marchés boursiers

Comme mentionné plus haut, les autorités de régulation financières procèdent à différents types de contrôles :

• Tout d’abord, elle veille aux bonnes pratiques sur l’échange de titres et au fonctionnement des marchés financiers et bancaires en général. Ceci afin d’assurer la stabilité du système financier.
• Les autorités veillent également à la protection des épargnants en autorisant ou en interdisant des produits financiers. Cela dépend de la qualité des produits et du risque qu’ils peuvent proposer aux petits investisseurs. En effet, l’effet de levier ainsi que le type de marché associés dans un instruments financiers peuvent être très dangereux pour l’épargne d’un investisseur particulier.
• Il y a également la transparence dans les échanges de titres et les produits qui sont également contrôlés par les AMF. En effet, chacun doit pouvoir étudier et contrôler le type de produits dérivés ou d’actifs dans lequel il investit.

La nécessité de réguler les marchés financiers

Maintenant que nous avons fait un tour d’horizon de la régulation, nous allons comprendre pourquoi il est nécessaire de réguler les marchés financiers. Donc, nous ferons un rapprochement entre la régulation, l’autorité des marchés financiers et les crise financières.Vous verrez qu’il y a un lien important entre ces deux sujets.

Ensuite nous allons nous attacher à la régulation interne aux entreprises qui font de l’investissement. Les banques, les fonds d’investissement et même les gouvernements ont une régulation afin d’avoir des audits permanents sur la santé de leur finance. Enfin, nous verrons quelques cas historiques de crises financières et économiques qui sont en partie arrivées à cause d’un manque de régulation.

La régulation des marchés boursiers et les crises financières

La plupart du temps, les crises financières et l’éclatement de bulles spéculatives sont dues à des manquements au niveau de la régulation des marchés financiers. Hormis les événements géopolitiques et les guerres, c’est un manque de régulation des autorités de marchés qui provoque des crises économiques et financières. Le cheminement est assez simple car vous avez des produits financiers qui ne sont pas interdits ou contrôlés suffisamment et c’est la porte ouverte aux dérives sur les marchés des changes.

Ensuite, cette euphorie sur les marchés engendre l’éclatement d’une bulle financière. Cela annonce le début de la crise financière. A chaque fois, une crise financière se transforme en crise économique. La raison est que les investisseurs particuliers sont les premiers à être touchés par la perte de leur capital et de leurs économies. Cela peut être dû à une augmentation de l’inflation, de l’effondrement du marché immobilier ou de l’augmentation du coût de l’énergie.

Le système de régulation au sein des fonds d’investissements et des banques

Au sein même des banques d’investissements, des hedges funds et de tout autre société d’investissement, vous avez des contrôleurs du risque et des auditeurs. Le rôle est de vérifier que les traders et les opérateurs de marchés ne font pas d’abus en termes de spéculation. Depuis la crise des subprimes, le contrôle des risques est devenu un poste encore plus important car les autorités de marchés ont décidé d’avoir une politique de régulation encore plus sévère.

Ce contrôle des risques permet d’éviter les trop gros effets de levier et aussi d’avoir un plafond de sécurité sur les capitaux propres des sociétés d’investissement. D’ailleurs depuis les années 2010, les capitaux propres des sociétés d’investissements sont beaucoup plus importants afin de couvrir éventuellement des pertes financières.

Quelques cas historiques d’une manque de régulation de la spéculation financière

La première bulle spéculative liée à un manque de régulation est la crise des tulipes en Janvier 1637. C’est la Tulipomanie. Il y eut une telle euphorie pour ces fleurs que du jour au lendemain elles ne valaient plus rien. Et à cette époque, la régulation des marchés n’existait pas. Il en a résulté des banqueroutes pour un grand nombre de personnes.

Une autre crise très importante est celle de 1973. En effet, c’est un choc pétrolier à cause de la flambée des prix du baril de pétrole brut. Mais en réalité c’est la dévaluation du dollar qui engendre cette crise. Sa genèse débute en 1971 avec la suppression unilatérale de l’indexation du Dollar sur les réserves d’or souveraines américaines. Cela a conduit aux accords de Washington pour compenser la dévaluation du Dollar mais en vain face aux matières premières dont le pétrole.

Un autre crise plus récente est la crise des subprimes survenue en 2007 aux États Unis puis en Europe en 2008. Cette crise résulte d’une trop grande augmentation du taux de défauts de remboursement des emprunts, essentiellement immobiliers. En effet, il était tellement facile de s’endetter que les particuliers ont profité de cette manne financière. Malheureusement, les taux d’emprunt étaient variables et indexés sur les taux directeurs. Résultat, une crise immobilière et un grand nombre de personnes se sont retrouvées ruinées à la suite de l’effondrement du marché obligataire immobilier et du nombre d’impayés.

Nous avons un article qui traite de la crise des subprimes et un autre article sur l’éclatement des bulles financières.

Réguler les marchés financiers permet d’avoir une certaine stabilité dans le fonctionnement de la finance

Vous savez maintenant pourquoi et comment il est important de réguler les marchés financiers. En effet, c’est toujours un manque de contrôle de la part des régulateurs qui a provoqué les plus grandes crises boursières et par la suite des crises économiques. L’autorité des marchés financiers et ses régulateurs veillent au bon fonctionnement. Mais aussi, elle contrôle et délivre des licences d’exploitations pour les fonds qui souhaitent faire de la gestion de capital.

Donc, un marché non régulé sur le Forex, les indices et l’investissement des actions serait autant anarchique que celui des crypto-monnaies. Et nous voyons bien la volatilité et les fluctuations violentes des crypto actifs, même celui du Bitcoin. C’est pourquoi il est conseillé de commencer le trading et l’investissement en bourse par les marchés traditionnels.

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